今日我们一起关注化工领涨的 PVC和塑料这两个品种，塑料连涨多日，近期pvc发泡公仔也出现了强劲上涨，问题是基本面没有明显变化，是否主要受宏观预期和资金推动？
近日 PVC生产企业开工率略有回升，目前检修高峰已过，开工率将逐步上升到往年同期水平，7月中旬检修量较大。近日管材下游开工率较好，型材和地板开工率普遍较低，整体开工率低于往年，六七月为传统下游淡季，目前有下游企业调降开工率。最近的库存继续下降，预期的去库存趋势趋于缓和。PVC的成本构成以电石和原盐为主，与原油没有直接关系，受原油的影响较小。开工率增加，且下游需求有转弱的可能，库存暂降或略有疲弱，当前处于基本面转弱的过渡阶段，将对价格构成压力。疾病暴发对工地施工的影响。近期 PVC期货价格大幅上扬，基本没有明显的变动，主要是受宏观预期和资金推动。
前期化工行情看涨的大逻辑主要还是热钱的涌入，因此许多低位商品开始反弹，其实从原油的绝对库存以及其他液体化工如乙二醇、甲醇等的库存来看，都是较高的商品，因此出现了商品的两极分化，与基建有关的 PP、塑料、 PVC等，因其绝对库存较低，同时也容易受基建的影响，而基建则是今年的主要逻辑，看盘的话就知道，调整的幅度是较小的，但如果没有热钱的流入因素，按照正常的时间节奏，7月应该是一个调整月。
聚丙烯和 PVC也不推荐追多，短期内确实有逼仓意味，整体库存处于低位， pvc发泡公仔近期也受煤炭成本支撑，煤炭价格反弹相对较大，但后期看利润回升后，开工率上扬累库也是可能开始的。聚丙烯近期开始小幅上涨，但尚未出现大幅度上涨，因此后期不宜追涨。
综述：华南地区在华东地区库存明显下降，华南地区库存大幅快速减少，7月涉铝产能再次成为华南高端品牌的主要供应商，华南地区现货供应环比趋紧，今日华南基差已立即走强，未来一段时间仍易涨难跌。华东现货紧跟盘面，基差波动不大。华南与华东地区的区域价差有望再次扩大。
在此重复一遍，不知为什么市场上总是有很多人喜欢把逼仓放在嘴边，我就不做重复的解释了(前面的回答已经说了很多次)，目前市场没有走逼仓的逻辑，这几天大家也看到了股市的强势，所以基本上都是资金逻辑行情。
对于原油是否影响聚烯烃或其他化工产品，云云在前面的回答和圆圈里重复了很多次，原油其实日内波动不会直接对化工产品产生很大的影响，顶多是商品开盘/收盘时的一些小波动，主要还是要看商品本身的逻辑，所以看原油做空商品，毕竟很多时候也有适合用原油和商品进行对冲(利润逻辑)的逻辑。所以，不要只是看原油，要知道为什么 PVC不跌，为什么 PP，塑料不跌。
聚氯乙烯本身强度主要是除了供需面的支撑外，最关键的还是基建政策的支持，加上 PVC下游复苏情况良好(包括出口订单)，以及pvc软胶公仔聚氯乙烯本身新增产能较少，因此近期就可以看出这一状况一直偏强。
聚丙烯和塑料方面的话最近可以看到聚丙烯是明显较强的，主要是因为进口量近期较多(包括伊朗船不能靠岸的问题，还有一些订单推迟、取消的情况)，加上美元货币的进口窗口在这几个星期一直处于关闭状态，所以云云觉得可能8-9月份这样的进口量又会较少，加上国内这个月还有很多装置检修，以及新装置的投产只是预计(还没有真正投入生产)，然后各个环节(石化厂、贸易商、港口)的显性库存还是较低，导致聚丙烯和 PE价格一直都有较强的支撑。本人认为目前还不是空头出货的时候，等待更多利空推动行情会更好一些，且新装置投产较预期晚是正常现象，所以91正套也可以，或后市走势偏弱等。目前建议不要仓促做空。
个人对甲醇的看法一直偏空，因为整体供需状况没有明显改善(特别是库存压力)，价格难以有大幅度的上涨，再加上进口到货预期一直较多。但由于目前股价处于低位，因此暂时这一位置也不建议过度做空。
在化工领域，Pvc立体公仔厂家的需求，加上 PTA和 MEG本身的供应压力本来就比较大，所以导致近期表现就算是化工中比较弱的，个人也觉得可以适度去配乙二醇。关于交割的事，现在还言之过早，等下个月再看也不迟，毕竟在交割前很多时候都是看谁的故事唱得更响。
